Comment fonctionne le rachat d’actions ?

Le rachat d’actions est un mécanisme très utile pour les sociétés cotées en bourse et qui est devenu très populaire ces derniers temps.

Si vous investissez dans des actions, vous avez sûrement déjà reçu un avis de rachat d’actions. Ceux qui débutent et recherchent des investissements pour débutants ont dû lire des informations à ce sujet.

Qu’est-ce qu’un rachat d’actions ?

Le rachat d’actions est une méthode par laquelle l’entreprise achète des actions sur le marché pour les conserver dans sa trésorerie ou les annuler.

En général, l’action est entreprise lorsque l’entreprise considère que le prix de son action est inférieur à sa valeur.

Cela peut se produire à cause d’un moment irrationnel de chute des marchés. Ou si l’entreprise considère que le marché n’évalue pas correctement sa valeur réelle.

Lorsqu’une entreprise souhaite mettre en place un programme de rachat d’actions, elle profite peut-être d’un moment sur le marché pour utiliser son capital de manière intelligente.

Bien qu’il s’agisse de la raison la plus courante, une chute irrationnelle des marchés n’est pas la seule raison pour laquelle une entreprise procède à un rachat d’actions.

Entre autres raisons, elle peut chercher à réduire ses dépenses en matière de dividendes ou même à distribuer les actions à ses propres cadres par le biais de systèmes d’options sur actions.

Comment se passe le rachat d’actions ?

D’une certaine manière, l’intention de racheter des actions est considérée par le marché comme un signal de l’entreprise indiquant qu’elle croit au potentiel de ses actions.

Si les actions sont annulées, le nombre d’actionnaires diminue. Par conséquent, le bénéfice total de l’entreprise est réparti entre moins de personnes. Cela signifie que la société conserve une plus grande partie des bénéfices pour les actions qu’elle possède.

Si les actions sont détenues par la société dans sa trésorerie, elle attendra le meilleur moment pour les vendre.

Comme elle pense que leur prix va augmenter, elle tirera un bénéfice de l’opération. De cette façon, l’entreprise fait cette action parce qu’elle est rentable pour elle.

Mais est-ce bénéfique pour les autres actionnaires ? En fait, pour l’actionnaire, c’est aussi un avantage. En effet, même l’actionnaire minoritaire devient propriétaire d’un pourcentage plus important de la société, ce qui augmente ses fonds propres.

Pourquoi les rachats d’actions ont-ils lieu ?

De nombreux investisseurs se demandent pourquoi certaines entreprises optent pour le rachat d’actions et non pour la distribution de dividendes, puisque le dividende est de l’argent distribué directement à l’investisseur.

La principale raison qui justifie le rachat d’actions est la diminution de la charge fiscale. Aux États-Unis, par exemple, la distribution de dividendes est taxée à hauteur de 33 %. En d’autres termes, l’État conserverait un tiers des dividendes de la société.

D’autre part, le rachat n’a pas d’impôt associé à l’opération. C’est pourquoi les entreprises préfèrent cette option.

Dans la pratique, le résultat est le même : l’investisseur obtient une plus grande part de l’entreprise, puisque les actions rachetées sont généralement annulées dans la trésorerie.

Par exemple : si un investisseur possède 1% des actions d’une société et que cette campagne rachète 10% de ses actions disponibles sur le marché, l’investisseur qui conserve ses avoirs aura 1,11% du total de la société.